投资知识:为什么基金单日净值跌幅会超过10%?

时间:2015-07-03小编:红麻袋理财人气:

6月份,股市告别了过去半年的高歌猛进的状态,出现了巨幅震荡,A股及创业板均出现了多日暴跌行情,沪指有3天单日跌幅超过5%,创业板有6天单日跌幅超过5%,6月26日跌幅更是达到了8.91%,创历史最大单日跌幅。受股市大幅下调拖累,股票基金也跌得一塌涂地,其中很多基金单日跌幅竟然超过了10%。

  6月份,股市告别了过去半年的高歌猛进的状态,出现了巨幅震荡,A股及创业板均出现了多日暴跌行情,沪指有3天单日跌幅超过5%,创业板有6天单日跌幅超过5%,6月26日跌幅更是达到了8.91%,创历史最大单日跌幅。受股市大幅下调拖累,股票基金也跌得一塌涂地,其中很多基金单日跌幅竟然超过了10%。

  很多基民们不解,股票单日最大跌幅也不过10%,为什么基金会出现单日净值跌幅超过10%的情况?融360理财分析师向大家解答一下。

  其实基金不仅单日跌幅会超过10%,单日涨幅也有会超过10%,三种情况下,基金的单日净值涨跌幅有可能超过10%。

  一、分级基金B,即杠杆基金。

  分级基金指在一个投资组合下,将母基金拆分成两级或多级份额的基金,风险与收益表现有一定差异。常见的两级分级基金,母基金拆分成A和B份额,A为约定收益类,B为杠杆份额类。

  举例说明,母基金成立之初份额为1000万份,A份额和B份额各500万份,单位净值为1元,A约定年化收益率为6%(日增长0.016%),剩余盈亏均为B。

  成立首日母基金上涨10%(持有股票全部涨停),总资产增到了1100万元,总盈利100万元,A不受涨跌影响,日涨幅为0.016%,当日盈利500*0.016%=8万元,其余92万元盈利均归B,当日涨幅为92/500=18.4%。

  反之,如果成立首日母基金下跌10%(持有股票全部跌停),资产萎缩到900万元,总亏损100万元,A日涨幅仍为0.016%,当日盈利还是8万元,B首先要补贴8万元给A,还要承担100万元的亏损,B的总亏损达到108万元,当日跌幅为108/500=21.6%。

  二、股市接连大跌,机构大额赎回。

  近期股市风云突变,自6月中上旬开始呈现连续下跌行情,如果某个基金规模不够大,单日有多家机构同时大额赎回,达到基金赎回上限,部分资产只能等到次日变现,导致基金单日净值跌幅加大,出现10%以上的跌幅。

  三、投资于境外资产的基金。

  比如DQII基金可以投资境外的股票、债券等有价证券业务,而一些国家是没有单日涨跌幅限制的,因此投资于这些证券资产的基金单日涨跌幅就可能超过10%。

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